Заводы сосредотачиваются на огранке мелких камней на фоне спада спроса на бриллианты большего размера.
Индийская алмазная промышленность имеет привычку использовать сезоны отпусков для перезагрузки рынка. Основное время для этого — Дивали, когда фабрики закрываются на более длительный или короткий срок в зависимости от уровня спроса.
Август — менее значительный период закрытия, но он включает День независимости 15-го числа, а также другие праздники. И в этом году, с высокими запасами и низкими ценами, отрасль максимально использует время простоя.
Kiran Gems, которая утверждает, что является крупнейшим в мире производителем природных бриллиантов, приостанавливает производство на 10 дней с 18 августа. В обычный год рабочие берут перерыв примерно на пять дней. Другие компании продлевают свои сезонные отпуска.
Попытки сократить запасы были предприняты еще до августовского перерыва. Фабрики в Сурате сократили производство почти вдвое в июле и в первую неделю этого месяца по сравнению с прошлым годом, подсчитали руководители.
«Фабрики резко сократили производство, примерно на 40–50 %», — сказал Ануп Мехта, президент Индийской алмазной биржи Мумбаи.
Kiran Gems также сократила производство на 50 % за тот же период, сказал Динеш Лакхани, ее глобальный директор.
Закупка меньшего количества необработанных алмазов
Помимо чрезмерных запасов, сокращения отражают желание сократить убытки, которые производители несут из-за относительно высоких цен на необработанные алмазы и низких цен на ограненные камни.
«Я не могу заработать деньги. Я плачу за свое сырье наличными, а затем не могу продать его с прибылью», — прокомментировал Мехта.
Компании воспользовались повышенной гибкостью De Beers в июле, и инсайдеры оценили объем продаж значительно ниже 200 миллионов долларов. Petra Diamonds решила не проводить тендер на поставку южноафриканского сырья в августе-сентябре, отложив продажу товара до октября. По словам источников на рынке, «Алроса» также продала меньше, чем обычно, на своей недавней торговой сессии.
В четверг De Beers сообщила сайтхолдерам, что откладывает августовскую продажу и объединяет ее с октябрьской. Объединенная торговая сессия состоится в сентябре.
Okavango Diamond Company, государственный трейдер алмазов Ботсваны, продала товаров на сумму 55,5 миллиона долларов на своем августовском спотовом аукционе, что ниже доходов в июне: 66,6 миллиона долларов. Цены упали примерно на 5–15 %, отражая более слабый спрос, согласно расчетам Rapaport.
Масштабы сокращения закупок алмазов Индией станут понятнее, когда в середине этого месяца станут доступны статистические данные по импорту за июль.
В этом году не было предпринято официальных совместных усилий по борьбе с избыточным предложением. В прошлом году Совет по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий (GJEPC) и другие торговые организации рекомендовали заморозить импорт алмазов на два месяца, что временно улучшило баланс между спросом и предложением. На этот раз производители сами берут на себя инициативу, по словам председателя GJEPC Випула Шаха.
Другая половина
Спады, как правило, подталкивают производителей к небольшим и недорогим товарам. Необработанные камни дешевле в абсолютном выражении, что позволяет сократить потери без негативных последствий серьезных сокращений персонала. Это произошло в конце 2022 года и в 2023-м.
Похожая тенденция формируется в текущем спаде, хотя, по-видимому, по более позитивным причинам.
Товары весом менее 0,18 карата пострадали меньше, чем более крупные товары весом до 3 карат, отметили руководители. Это побудило производителей максимально увеличить долю мелких алмазов в своем производственном ассортименте.
Это нелегко сделать. Рабочие не могут сразу переключиться с крупных на мелкие камни, поскольку для этого требуются разные навыки. Некоторые компании — или отдельные их отделы — не специализируются на мелких алмазах и не могут изменить ситуацию в одночасье.
«Сокращение производства наиболее ощутимо в сегменте бриллиантов весом от 0,18 до 3 карат, — сказал Рави Бхансали, управляющий директор компании Rosy Blue по производству и торговле бриллиантами в Антверпене. — Эти размеры испытывают наибольшие трудности. Выше и ниже этого диапазона размеров все еще есть какие-то признаки жизни».
Однако, в отличие от предыдущих кризисов, причина, по-видимому, в спросе, а не во внутренних стратегиях фабрик. Хотя слабый спрос в США и Китае ударил по более крупным товарам, производители продолжают продавать мелкие бриллианты.
«Даже меле упало в плане спроса, хотя это хлеб с маслом для всех видов ювелирных изделий и часов по всему миру», — продолжил Бхансали.
Одним из факторов роста спроса на меле является внутренний индийский рынок, который превзошел США и Китай во время недавнего спада, говорят руководители. Теперь он готовится к Дивали и свадебному сезону, которые начнутся в ноябре.
«Индийский внутренний рынок — одна из основных причин», — сказал другой производитель, пожелавший остаться анонимным. Япония и некоторые из более мелких азиатских рынков, такие как Малайзия, Филиппины и Таиланд, также поддерживают этот сегмент, пояснили руководители.
Улучшение впереди?
Как всегда, вопрос в том, будут ли сокращения производства иметь долгосрочные последствия и восстановится ли спрос в США, Китае и на других ключевых розничных рынках.
Шах из GJEPC считает, что сейчас, возможно, самое подходящее время для покупателей накапливать запасы, учитывая спад производства. Снижение производства, как правило, занимает около шести недель, что сказывается на запасах бриллиантов.
Кроме того, в ноябре ожидается праздник Дивали, а это означает, что, скорее всего, в производстве продолжится спад.
«В ближайшие месяцы трубопровод иссякнет», — предсказал Шах.
Источник информационного материала и иллюстраций: https://rapaport.com/analysis/indian-diamond-manufacturers-cut-production-by-around-50/