Снижение добычи алмазов является реакцией на рыночные условия, но также отражает ухудшение перспектив для новых жизнеспособных рудников.
Алмазодобытчики откладывают продажи и пересматривают свои планы производства на фоне слабой рыночной конъюнктуры.
«Мы приняли упреждающее решение отложить предстоящий тендер в августе-сентябре для наших южноафриканских предприятий, чтобы поддержать шаги, предпринятые крупными производителями для ограничения поставок в этот период слабого спроса», — говорится в заявлении Petra Diamonds от 6 августа.
Однако Petra была не первой горнодобывающей компанией, которая удерживала товары в текущем цикле продаж. De Beers позволила сайтхолдерам отказаться от большего количества своих распределений, чем обычно, и повысила порог для выкупа в июле. Она также объединила свои августовские и октябрьские предложения в одну продажу, которая состоится в сентябре, как раз перед перерывом на Дивали.
Другими словами, De Beers продает меньше, чем планировалось. Это произошло после того, как продажи алмазов упали на 22 % в годовом исчислении, до 1,95 миллиарда долларов, в первой половине 2024 года, а объем сократился на 26 %, до 12,7 миллиона карат, сообщила компания в июле. Ее индекс цен на алмазы снизился на 20 %.
De Beers продолжает наращивать запасы, поскольку производство превысило продажи примерно на 624 000 карат за первые шесть месяцев года. Ее запасы уже были раздуты в начале года и оценивались в 1,7 миллиарда долларов на конец 2023 года, сообщил генеральный директор Эл Кук.
В дополнение к тому, что De Beers позволила сайтхолдерам покупать меньше, она сократила свою производственную программу на год. Теперь она планирует извлечь 23–26 миллионов карат в 2024 году вместо 26–29 миллионов карат, как она заявляла ранее. В 2023 году было добыто 31,8 миллиона карат.
Исторические минимумы
Таким образом, поскольку De Beers лидирует, мировая добыча алмазов находится на пути к дальнейшему снижению в 2024 году после достижения исторического минимума в прошлом году.
Общий объем добычи упал на 8 %, до 111,5 миллиона карат, в 2023 году, согласно данным Кимберлийского процесса (КП), опубликованным в начале июля. Это самый низкий уровень за всю историю с тех пор, как организация начала публиковать данные около 20 лет назад, за исключением 2020 года, когда шахты пришлось закрыть из-за COVID-19. По стоимости добыча упала на 20 %, до 12,73 миллиарда долларов, а средняя цена снизилась на 14 %, до 114 долларов за карат.
Наибольший вклад в снижение внесли Россия, Южная Африка и Демократическая Республика Конго (ДРК). Объем добычи алмазов в России упал на 11 %, или на 4,6 миллиона карат, хотя она заняла лидирующее место по объему и стоимости. Добыча в ЮАР была на 3,8 миллиона карат ниже уровня 2022 года, а в ДРК, где добывают малоценные алмазы, добыча упала на 2,4 миллиона карат.
Общее падение поставок отражает спад спроса, который произошел в 2023 году. Импорт алмазов в Индию, на долю которой приходится подавляющее большинство производства бриллиантов, упал на 11 % по объему и на 23 % по стоимости, согласно данным, собранным Советом по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий (GJEPC).
Начав год с больших запасов, производители закупили меньше алмазов в 2023 году. Поскольку весь трубопровод был переполнен, они были не одиноки. Ювелиры, производители и дилеры активно закупали товары после COVID-19, в 2021 и 2022 годах. Сейчас они воздерживаются от избыточных покупок, поскольку рынок замедлился.
Вялый спрос
Осторожность покупателей сохранилась и в 2024 году, розничный спрос остается вялым, а производители продолжают хранить большие запасы бриллиантов. Объем товаров, перечисленных на RapNet, исторически высок. По состоянию на август он составлял на 4 % выше уровней, зафиксированных в начале года.
Производители отказываются покупать алмазы, поэтому горнодобывающие компании откладывают свои продажи. В отличие от 2023 года, когда на производство повлияли уникальные обстоятельства в России и операционные факторы в Южной Африке, в этом году горнодобывающие компании проявляют осторожность из-за слабого рынка.
«Производственный прогноз на 2024 год был пересмотрен, поскольку бизнес реагирует на длительный период низкого спроса, более высокие, чем обычно, уровни запасов в средней части потока и фокус на оборотном капитале», — пояснила De Beers.
Petra Diamonds подчеркнула: есть надежда, что дисциплина поставок в сочетании с ростом спроса в праздничный сезон поможет стабилизировать рынок и поддержать цены в конце года.
Добывающая компания права, смещая акцент на спрос. Праздничный сезон обеспечит сезонный рост, но отрасль признала, что ей необходимо увеличить спрос потребителей на алмазы, чтобы решить свои проблемы с поставками.
U-образное восстановление
Розничные продажи ювелирных изделий с бриллиантами застопорились.
Китайские потребители проявляют осторожность на фоне замедления экономики, в то время как потребители в США ощущают ущемление после резкого роста стоимости жизни за последние три года. Только в розничной торговле Индии наблюдаются признаки роста и оптимизма в отношении отрасли. Синтетические алмазы заняли долю рынка, что приведет к потере приблизительно 7 миллиардов долларов дохода для рынка природных алмазов в 2023 году, как подсчитала De Beers в презентации в мае.
Чтобы стимулировать спрос, De Beers заключила партнерство с Signet Jewelers для продвижения ювелирных изделий с натуральными бриллиантами в США в преддверии праздничного сезона. Горнодобывающая компания заключила соглашение с Chow Tai Fook о том же в Китае и провела переговоры с GJEPC для повышения осведомленности о природных бриллиантах в Индии.
Совет по природным алмазам (NDC) также запустил свою кампанию «Настоящее. Редкое. Ответственное». Она обращает внимание на алмазы из Северо-Западных территорий, которые будут набирать обороты во второй половине года.
Ожидается, что текущие медленные рыночные условия сохранятся в среднесрочной перспективе. Генеральный директор De Beers Кук несколько раз подчеркивал, что это будет U-образное восстановление, а не V-образное. Готовьтесь к длительному слабому рынку, таково послание.
Новые нормы
Таким образом, горнодобывающие компании сохранят низкие уровни производства в обозримом будущем. Кроме того, несколько ключевых рудников приближаются к концу срока службы. Среди них — рудник Даявик в Канаде, на котором планируется остановить коммерческое производство в 2026 году.
Кроме того, несколько более мелких предприятий были законсервированы из-за спада. Рудник Ренард в Канаде является наиболее ярким примером, но есть и несколько других примеров. Между тем, очень мало шахт вводятся в эксплуатацию, а Ангола обозначена как наиболее перспективный регион для новых алмазных месторождений.
С ростом затрат горнодобывающие компании также предпочитают сокращать предложение, чем снижать цены, поскольку стоимость их продаж должна оставаться выше определенного порога. Это особенно актуально для De Beers, учитывая масштабы ее деятельности и объемы поставок.
Это оставляет De Beers и остальной алмазодобывающий сегмент с производством, с которым можно «играть», пока они надеются на рост спроса. Но потребуется резкое улучшение, чтобы эти закрытые шахты снова стали жизнеспособными.
Похоже, что уровни добычи алмазов устанавливаются на сниженных нормах. Исторические минимумы, очевидные в данных Кимберлийского процесса за 2023 год, устанавливают новый ориентир для добычи алмазов. Уровень, вероятно, будет еще ниже в текущих рыночных условиях.
Источник информационного материала и иллюстраций: https://rapaport.com/analysis/is-diamond-production-on-the-decline/